Was es mit einer Dividende auf sich hat, dürften vor allem die meisten Menschen wissen, die bereits in Aktien eines Unternehmens investieren. Einfache Dividenden sind hierbei kurz gesagt die Ausschüttungen, die Unternehmen an ihre Aktionäre tätigen. Auch im Bereich der Aktien gibt es allerdings die sogenannten Stockdividenden, bei denen keine Gelder, sondern weitere Aktien ausgeschüttet werden. Wie der Name schon verraten dürfte, werden bei Sachdividenden auch nicht unbedingt Gelder ausgeschüttet.

Was genau es mit Sachdividenden auf sich hat, ob diese Art Dividenden vielleicht die bessere Wahl ist und wo vor allem Sachdividenden ausgeschüttet werden, erklären wir in diesem Beitrag.

Was ist mit Sachdividenden gemeint?

Sachdividenden sind eine Form der Dividende, die von Unternehmen an ihre Aktionäre ausgegeben werden kann. Im Gegensatz zu einer Barausschüttung, bei der den Aktionären Geld ausgezahlt wird, erhalten die Aktionäre bei einer Sachdividende eine nicht monetäre Auszahlung in Form von Sachwerten.

Typischerweise werden die Dividenden in Form von zusätzlichen Aktien ausgegeben, die den Aktionären kostenlos zur Verfügung gestellt werden. Die Anzahl der zusätzlichen Aktien, die ein Aktionär erhält, hängt von der Anzahl der bereits vorhandenen Aktien ab, die er besitzt. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen beschließen, für jede 100 Aktien, die ein Aktionär besitzt, eine zusätzliche Aktie als Sachdividende auszugeben.

Es gibt jedoch auch andere Formen von Sachdividenden. Einige Unternehmen können ihren Aktionären zum Beispiel Produkte oder Dienstleistungen als Sachdividenden anbieten. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen, das Luxusgüter herstellt, seinen Aktionären eine kostenlose Luxusreise oder einen exklusiven Rabatt auf seine Produkte anbieten.

Der Wert dieser Dividenden hängt davon ab, wie der Markt den Wert der zusätzlichen Aktien oder der angebotenen Produkte oder Dienstleistungen bewertet. In einigen Fällen können Sachdividenden für Aktionäre attraktiver sein als Barausschüttungen, insbesondere wenn sie eine positive Wirkung auf den Aktienkurs des Unternehmens haben oder wenn sie den Aktionären Zugang zu exklusiven Angeboten oder Erlebnissen ermöglichen.

Diese bekannten Unternehmen bieten Sachdividenden an

Einige bekannte Unternehmen, die Sachdividenden anbieten, sind:

1. Apple Inc. – Apple bietet seinen Aktionären seit einigen Jahren eine Sachdividende in Form von zusätzlichen Aktien an. Im Jahr 2020 hat Apple beispielsweise eine vierteljährliche Dividende von 0,82 USD pro Aktie ausgezahlt und gleichzeitig eine Sachdividende von 4 zusätzlichen Aktien für jede 1.000 Aktien angeboten, die ein Aktionär besitzt.
2. General Electric – GE hat in der Vergangenheit Sachdividenden in Form von zusätzlichen Aktien angeboten. Im Jahr 2019 bot das Unternehmen seinen Aktionären eine zusätzliche Aktie für jede 92 Aktien an, die sie besitzen.
3. Coca-Cola – Coca-Cola hat auch Sachdividenden in Form von zusätzlichen Aktien ausgegeben. Im Jahr 2019 bot das Unternehmen seinen Aktionären eine zusätzliche Aktie für jede 14 Aktien an, die sie besitzen.
4. Disney – Disney hat in der Vergangenheit Sachdividenden in Form von kostenlosen Eintrittskarten für seine Freizeitparks angeboten. Im Jahr 2019 hat das Unternehmen jedoch beschlossen, keine Sachdividenden mehr auszugeben.
5. McDonald’s – McDonald’s hat in der Vergangenheit Sachdividenden in Form von Gutscheinen für kostenlose Mahlzeiten ausgegeben. Im Jahr 2020 hat das Unternehmen jedoch beschlossen, keine Sachdividenden mehr auszugeben.

Man sollte allerdings beachten, dass diese Dividenden nicht von allen Unternehmen angeboten werden und dass Unternehmen ihre Sachdividendenpolitik jederzeit ändern können. Investoren sollten sich daher immer über die Dividendenpolitik eines Unternehmens informieren, bevor sie in Aktien investieren.

Für diese Personen können sich Sachdividenden am meisten lohnen

Sachdividenden können sich für verschiedene Arten von Aktionären lohnen, je nach Art der Sachdividende und den individuellen Bedürfnissen und Zielen des Aktionärs. Im Allgemeinen gibt es jedoch einige Gruppen von Aktionären, für die sich Sachdividenden am meisten lohnen können.

Erstens können sich die Dividenden für langfristige Investoren lohnen. Wenn ein Investor langfristig in ein Unternehmen investiert, dann kann er durch die Ausgabe von zusätzlichen Aktien oder anderen Sachdividenden einen größeren Anteil am Unternehmen erwerben. Dies kann langfristig zu einer höheren Rendite führen, da der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit steigen kann.

Zweitens kann sich diese Dividendenart für Anleger lohnen, die ein passives Einkommen suchen. Anstatt eine reine Bargelddividende zu erhalten, können Aktionäre von Sachdividenden einen direkten Nutzen aus den Produkten oder Dienstleistungen des Unternehmens ziehen. Zum Beispiel könnte ein Aktionär von einem Einzelhändler, der Sachdividenden in Form von Gutscheinen ausgibt, kostenlos einkaufen oder von einem Unternehmen, das kostenlose Produkte ausgibt, diese direkt nutzen. Somit kann eine Sachdividende ein direktes und nützliches Einkommen darstellen.

Drittens können sich Sachdividenden für Aktionäre lohnen, die eine steuerliche Begünstigung suchen. In manchen Fällen können Sachdividenden steuerlich begünstigt sein, insbesondere wenn sie als Kapitalerträge behandelt werden. Dies kann dazu führen, dass die Sachdividenden steuerlich günstiger sind als Bargelddividenden.

Besteuerung von Sachdividenden

Sachdividenden müssen in Deutschland genauso wie Bargelddividenden versteuert werden. Die Höhe der Steuer hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie zum Beispiel der Art der Sachdividende und der persönlichen Steuerklasse des Aktionärs.

Wenn eine Sachdividende in Form von zusätzlichen Aktien ausgegeben wird, dann wird der Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausgabe als Dividendeneinkommen behandelt. Dieses Dividendeneinkommen ist dann Teil des steuerpflichtigen Einkommens des Aktionärs und wird entsprechend seiner persönlichen Steuerklasse besteuert. Die Höhe der Steuer variiert je nach Steuerklasse und kann zwischen 14% und 45% betragen.

Wenn eine Sachdividende in Form von Gutscheinen oder kostenlosen Produkten ausgegeben wird, dann wird der Wert dieser Sachdividende ebenfalls als Dividendeneinkommen behandelt und muss versteuert werden. Die Höhe der Steuer wird auf Basis des Marktwerts des Gutscheins oder des Produkts zum Zeitpunkt der Ausgabe berechnet.

Die Steuer auf Sachdividenden wird in der Regel vom Unternehmen, das die Sachdividende ausgibt, nicht automatisch einbehalten. Es ist daher Aufgabe des Aktionärs, die Sachdividende als Teil seines steuerpflichtigen Einkommens anzugeben und die entsprechende Steuer zu zahlen.

Aktionäre sollten bei der Entscheidung für eine Sachdividende auch die steuerlichen Auswirkungen berücksichtigen und gegebenenfalls professionellen Steuerrat einholen, um sicherzustellen, dass sie alle rechtlichen Anforderungen erfüllen und die Steuern korrekt bezahlen.

Wie der Wert einer Sachdividende bestimmt wird

Der Wert einer Sachdividende hängt von der Art der Sachdividende ab. Es gibt verschiedene Arten von Sachdividenden, wie z.B. zusätzliche Aktien, Gutscheine, kostenlose Produkte oder Dienstleistungen oder auch Beteiligungen an Tochtergesellschaften.

Wenn eine Sachdividende in Form von zusätzlichen Aktien ausgegeben wird, dann wird der Wert dieser Aktien in der Regel zum Zeitpunkt der Ausgabe als Dividendenzahlung betrachtet. Der Wert wird normalerweise auf der Grundlage des Marktwerts der Aktie zum Zeitpunkt der Ausgabe berechnet. Es ist jedoch möglich, dass der Wert der Aktien von dem ursprünglichen Kaufpreis abweicht, da Aktienkurse Schwankungen unterliegen.

Wenn eine Sachdividende in Form von Gutscheinen oder kostenlosen Produkten ausgegeben wird, dann wird der Wert dieser Sachdividende normalerweise auf der Grundlage des Marktwerts zum Zeitpunkt der Ausgabe berechnet. Der Marktwert kann vom Unternehmen geschätzt werden oder durch unabhängige Bewertungen ermittelt werden. Der Wert einer Sachdividende kann auch davon abhängen, wie oft sie ausgegeben wird, wie viel sie wert ist und wie lange sie gültig ist.

Bei einer Sachdividende in Form von Beteiligungen an Tochtergesellschaften hängt der Wert von verschiedenen Faktoren ab, wie zum Beispiel der Höhe der Beteiligung und dem Wert der Tochtergesellschaft zum Zeitpunkt der Ausgabe.

Vor- und Nachteile von Sachdividenden zusammengefasst

Die Frage, ob sich Sachdividenden lohnen, hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie zum Beispiel der Art der Sachdividende, der individuellen Steuersituation des Aktionärs und den persönlichen Präferenzen des Aktionärs.

Ein Vorteil von Sachdividenden ist, dass sie den Aktionären eine zusätzliche Möglichkeit bieten, von den Erträgen des Unternehmens zu profitieren. Statt einer Bargelddividende erhalten Aktionäre eine Sachdividende in Form von Aktien, Gutscheinen oder anderen Produkten oder Dienstleistungen. Dies kann dazu beitragen, dass Aktionäre längerfristig an einem Unternehmen beteiligt bleiben und davon profitieren können, wenn der Wert des Unternehmens steigt.

Ein weiterer Vorteil von Sachdividenden kann darin liegen, dass sie dem Unternehmen helfen können, seine Liquidität zu schonen. Anstatt Bargeld auszahlen zu müssen, kann das Unternehmen Sachdividenden ausgeben, die weniger liquide sind und das Unternehmen weniger belasten.

Jedoch gibt es auch Nachteile von Sachdividenden. Zum Beispiel kann es schwieriger sein, den Wert einer Sachdividende zu bestimmen und zu bewerten, insbesondere wenn es sich um Gutscheine oder andere Produkte handelt, die schwierig zu bewerten sind. Zudem kann es schwieriger sein, Sachdividenden zu verkaufen oder zu liquidieren, als es bei Bargelddividenden der Fall ist.

Zusätzlich sollten Aktionäre auch die steuerlichen Auswirkungen von Sachdividenden berücksichtigen. Sachdividenden müssen genauso wie Bargelddividenden versteuert werden, und die Höhe der Steuer hängt von der Art der Sachdividende und der persönlichen Steuersituation des Aktionärs ab.

Insgesamt kann sich die Wahl zwischen Sachdividenden und Bargelddividenden lohnen, je nach individueller Situation und Präferenz. Aktionäre sollten die Vor- und Nachteile von Sachdividenden abwägen und sich gegebenenfalls von einem Finanz- oder Steuerberater beraten lassen, um eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Fazit

Sachdividenden sind Dividenden, die in Form eines Sachwertes an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Genau wie beinahe alles andere im Leben, haben auch Sachdividenden ihre Vor- und Nachteile, die die Aktionäre gegeneinander abwägen sollten. Auch, wenn man im ersten Moment nicht viel von dieser Art Dividende gehört hat, zeigen die oben genannten Beispiele, dass selbst große Konzerne gerne auf diese Art der Dividende zurückgreifen. In manchen Situationen kann es sich für die Aktionäre besonders lohnen, in Sachdividenden zu investieren, um so zusätzlich von der Entwicklung des jeweiligen Unternehmens profitieren zu können. Hat man sich dafür entschieden, ist darauf zu achten, dass die Sachwerte genau wie die Geldwerte versteuert werden müssen.