Die Niedrigzinsphase hält mittlerweile schon mehrere Jahre an. Dennoch fragen sich manche Anleger erst jetzt, welche Anlageformen sich lohnen und worin zum Beispiel die Alternativen zum Sparbuch oder zum Tagesgeldkonto bestehen. Zwar gibt es mittlerweile am Finanzmarkt eine kleine Zinswende, sodass insbesondere Kredite bereits deutlich teurer geworden sind. Im Bereich der verzinslichen Geldanlagen wie Tages- oder Festgeld tut sich allerdings wenig. Manche Banken haben insbesondere Festgeldkonten für Neukunden bereits komplett aus dem Programm genommen. Aus dem Grund möchten wir in unserem Beitrag näher darauf eingehen, welche Anlageformen sich prinzipiell auch in der Niedrigzinsphase lohnen.

Welche Anlagen lohnen nicht: ein Überblick

Zunächst möchten wir diejenigen Anlageformen aufführen, die sich in der Niedrigzinsphase faktisch nicht mehr lohnen, weil sie einerseits sehr sicher und zum anderen eben alle von (niedrigen) Zinsen als Ertragsform abhängig sind. Dazu zählen momentan vor allen Dingen die nachfolgenden Investment-Arten:

• Sparbuch und andere Spareinlagen
• Tagesgelder
• Termineinlagen (Festgelder)
• Geldmarktpapiere
• Staatsanleihen mit hervorragender Bonität, beispielsweise Bundesanleihen
• Geldmarktfonds
• Bestimmte Rentenfonds

Bei all diesen Anlageformen kannst du davon ausgehen, dass du selten einen jährlichen Zinssatz von mehr als zwei Prozent erhalten wirst. In vielen Fällen beläuft sich die Zinsrendite sogar auf unter einem Prozent jährlich.

Alternative 1: Aktien

Eine bereits seit Jahrzehnten von Anlegern genutzte Alternative, die vor allem in der Niedrigzinsphase ihre Stärken zeigt, sind Aktien. Tendenziell ist es historisch betrachtet meistens so gewesen, dass die Börsen besonders gut laufen, wenn die Kapitalmarktzinsen niedrig sind. Anleger flüchten dann nämlich häufiger aus Anleihen oder sonstigen verzinslichen Papieren sowie Anlagekonten, weil sie ihr Geld stattdessen rentabler in Aktien investieren möchten. Historisch betrachtet können Aktien tatsächlich mit einer durchschnittlich sehr guten Rendite aufweisen, die zum Beispiel bei den DAX-Aktien über einen Zeitraum von drei Jahrzehnten betrachtet auf ein Jahr gerechnet mehr als acht Prozent beträgt.

Zwar darf man bei einem Investment in Aktien im Hinblick auf die Rendite nicht verallgemeinern, da es natürlich sehr vom einzelnen Aktientitel abhängig ist, welcher Ertrag sich erzielen lässt. Auf jeden Fall sind die Wertpapiere jedoch eine sehr gute Portfoliobeimischung in der Niedrigzinsphase, wenn du als Anleger ertragsorientiert bist. Eine sinnvolle Strategie besteht zudem darin, sich gezielt nach Dividendenaktien umzusehen. Anleger profitieren dann oft nicht nur von Kursgewinnen, sondern von einer kontinuierlichen Ausschüttung der Dividende und somit dauerhaften Erträgen.

Alternative 2: Staats- und Industrieanleihen von Emittenten mittlerer Bonität

Zu Beginn unseres Beitrages haben wir unter anderem Staatsanleihen von Emittenten mit einer sehr guten Bonität aufgeführt, die sich in der Niedrigzinsphase nicht lohnen. Darüber hinaus gibt es allerdings noch zahlreiche festverzinsliche Wertpapiere, die durchaus in der Niedrigzinsphase eine gute Option sein können. Dabei handelt es sich zum Beispiel um Staatsanleihen oder auch Unternehmensanleihen, bei denen der jeweilige Emittent eine eher mittlerer Bonität hat. In dem Fall ist zwar auch das Risiko etwas höher, jedoch zahlen die Emittenten auf der anderen Seite normalerweise einen mindestens durchschnittlichen Zins von beispielsweise drei Prozent. Je höher der Zins ist, desto höher ist einerseits das Risiko, auf der anderen Seite jedoch ebenso die Chance auf eine gute Rendite.

Wer in diesem Bereich relativ spekulativ unterwegs ist, der kann sich auch gezielt für sogenannte Junk Bonds entscheiden. Diese sogenannten Schrottanleihen stammen von Emittenten (Staaten sowie Unternehmen), die auf Grundlage der Bewertung durch die Rating-Agenturen eine relativ schlechte Bonität besitzen. Du kannst dann durchaus Renditen im zweistelligen Bereich erzielen, musst allerdings beachten, dass ein nicht unerhebliches Risiko eines Totalverlusts besteht.

Alternative 3: Aktienfonds & ETFs

Eine dritte Alternative als Geldanlage in der Niedrigzinsphase können bestimmte Fonds sein. Geldmarktfonds sowie bestimmte Rentenfonds solltest du allerdings außen vor lassen, denn dort ist die Rendite kaum geringer als bei den zugrunde liegenden Wertpapieren, also Geldmarktpapieren und Anleihen. Auf der anderen Seite gibt es dennoch im Fondsbereich einige gute Alternative, bei denen die jährlichen Erträge höher liegen. Dazu zählen in erster Linie:

• Offene Immobilienfonds
• Bestimmte Rentenfonds
• Aktienfonds
• Mischfonds

Bei offenen Immobilienfonds investiert die Fondsgesellschaft das Geld der Anleger in Immobilien mit einer breiteren Diversifikation. Manche Rentenfonds sind ebenfalls eine Option, weil sie zum Beispiel ausschließlich die zuvor bereits erwähnten Anleihen mit einer mittleren oder sogar schlechten Bonität im Portfolio haben. Von der Rendite her sind meist Aktienfonds am interessantesten, wobei alternativ zu aktiv gemanagten Fonds ebenfalls Exchange Traded Funds (ETFs) mit einer durchschnittlich guten Rendite ausgestattet sind.

Alternative 4: Geschlossene Fonds

Eine Alternative für etwas vermögendere Privatkunden, die zudem chancenorientiert sind, stellen geschlossene Fonds dar. In dem Fall wird das Kapital in ein einzelnes Projekt investiert und es gibt keine Diversifikation und Risikostreuung, wie es bei offenen Fonds der Fall ist. Aufgrund der Mindestanlagesumme, die selten unterhalb von 10.000 Euro liegt, stellen geschlossene Fonds vor allem für chancenorientierte Anleger mit einem etwas größeren Vermögen eine gute Option dar. Allerdings sollten sich die Investoren des Risikos bewusst sein, welches bei geschlossenen Fonds nicht unerheblich ist. Vom Thema her sind die Märkte mittlerweile bei den geschlossenen Beteiligungen recht breit aufgestellt, sodass es beispielsweise die folgenden, geschlossenen Fonds gibt:

• Flugzeugfonds
• Schiffsfonds
• Containerfonds
• Medienfonds
• Private Equity Fonds
• Energiefonds
• Waldfonds

Alternative 5: Sachwertanlagen wie Edelmetalle oder Immobilien

Eine Alternative in der Niedrigzinsphase wird von Bankberatern und sonstigen Experten relativ häufig genannt, nämlich die sogenannten Sachwerte. Die bekanntesten Sachwertanlagen sind definitiv zum einen Edelmetalle und zum anderen Immobilien. Während allerdings ein direktes Investment in Betongold nur für einige Anleger mit relativ viel Kapital infrage kommt, nutzen zahlreiche Menschen auch in Deutschland bereits seit geraumer Zeit verstärkt die Möglichkeit, in physische Edelmetalle zu investieren.

Damit ist gemeint, dass zum Beispiel Goldbarren oder Silbermünzen gekauft werden. Der große Vorteil an Sachwertanlagen wie Edelmetallen ist, dass diese zum einen inflationsgeschützt sind, was bei einer Inflationsrate von momentan über sechs Prozent in Deutschland definitiv ein großer Pluspunkt ist. Zum anderen gilt gerade Gold als krisensicher, was natürlich vor dem Hintergrund des Ukraine-Krieges ebenfalls ein Faktor ist. Neben Immobilien und Edelmetallen gibt es noch eine Reihe weiterer Sachwerte, die ebenfalls als Investment dienen können. Dazu gehören:

• Schmuck
• Luxusuhren
• Antiquitäten
• Kunstwerke
• Oldtimer
• Diamanten und Edelsteine
• Briefmarken

An den entsprechenden Märkten solltest du dich allerdings gut auskennen, denn sonst wird es häufig schwierig, den aktuell fairen Preis eines Sachwertes richtig zu beurteilen. Dies ist jedoch die Grundlage, wenn du tatsächlich eine gute Rendite mit deinem Investment erzielen möchtest.